光伏“反内卷”正在从最高层鼓吹，整治决心空前。
继东谈主民日报发文点名光伏后，7月3日工信部召开第十五次制造业企业谈话会，针对光伏行业发展提议多项举措，包括束缚廉价无序竞争：强调照章依规、空洞束缚行业廉价竞争问题，陶冶企业进步居品品性，推动过期产能有序退出，达成健康可握续发展等等。
工信部上一次举行光伏行业专项谈话会是2023年11月，同期，通威集团董事局主席刘汉元、隆基绿能董事长钟宝申、天合光能董事长高纪凡等头部光伏企业追究东谈主参会。
本轮行业出清的节拍严重滞后，无序竞争、低效产能难以退出，行业的复杂性远远超出了商场经济的规则。尽管减产预期赓续升温，本周光伏产业链多程序价钱络续承压，尤其受抢装截止后需求低迷影响，对比抢装潮前（2月底）数据，硅片价钱着落约20%，硅料跌幅达到16%，险些通盘品种的价钱齐跌破2月底。
供需两头来看，由于需求增速下滑，光伏行业窘境回转主要依赖供给侧阅兵。作陪整治无序竞争信号加强，商场对后续针对性的本色性策略出台，推动供给侧阅兵抱有强预期。
国泰君安期货研报分析称，2025年斟酌寰宇新增装机520GW，同比增速下滑至-5%，寰宇仍处于增速下行通谈之中，国内商场，2025年国内“136 号文”发布，新动力全面入市影响装机收益模子，斟酌合座装机增速将进一步放缓，斟酌2025年国内光伏新增装机约240-250GW，同比增速为-10%傍边。
本周光伏产业链价钱方面，由于需求低迷，多个光伏居品价钱络续承压。字据硅业分会与InfoLink发布的数据，本周硅料价钱有所企稳，系复产预期暂不解确以及策略落地预期推动口头回暖。插足三季度，硅料价钱后市走势是商场关爱的焦点。
InfoLink在本周价钱评析中示意，施行层面仍需斟酌库存与需求低迷的现实问题，在销售压力之下，咱们仍不摒除价钱有进一步下探的可能性，虽现时商场音书搀杂，硅料厂家策略自如价钱为主轴，但合座产量不减反升的景况，将如实影响后续价钱恐难“达成”高涨。
受下贱需求削弱，硅片与电板价钱络续承压。本周硅片主流尺寸价钱再度走跌。Infolink觉得，短期内硅片价钱仍靠近下行压力，尤其结尾需求尚未显著回暖将进一步扼制商场动能，后续硅片价钱走势仍有待不雅察。
硅片是光伏主产业链中的“夹心层”，除了自己需求之外，上游硅料的供需与下贱需求对硅片价钱组成影响。近期硅料厂家频传有集体挺价行为，天然现在尚未反馈硅料施行成交价钱，但后续若硅料价钱止跌反弹，有望对硅片价钱造成一定撑握。此外，部分硅片厂家近期已开动释出减产说合，配合硅料阶段性挺价的可能，商场对硅片价钱止稳的预期正在酝酿。
N型电板片方面，183N、210RN、210N电板片本周均价下滑至每瓦0.23元、0.245元与0.245元。7月份电板片合座库存堆积，何况受到高下贱跌价压力传导，现时电板片价钱已低于现款本钱，但后续价钱走势仍较为悲不雅。据InfoLink初步统计，七月份电板片排产未出现使价钱止跌的显著降幅，供需失衡、高下贱博弈，齐可能导致电板片价钱进一步下探。
另外，组件价钱本周僵握，后市发挥要看上游程序是否能挺住价钱，若能见效扼制价钱下探，合座价钱在需求低谷期间不至于下探太多。
以现时产能出清速率，高盛近期发布的研报觉得，光伏产能拐点可能在2026年下半年出现，其中，高本钱产能斟酌在2025年开动大鸿沟退出，但实足出清需握续至2026年。高盛曾在2024年8月时预测光伏行业的平均现款利润率将于2025年底出现拐点，该机构的主要判断来自三方面：产能退出需履历2-3年的财务亏本压力测试；需求增长与产能消化存在时刻差；期间、策略、生意环境等变量改造冉冉。
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魏华夏
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